顺控发展拟变更54%募资推进收购   盈峰环境2.6亿优化资产聚焦主业

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一笔资产交易，让顺控发展和盈峰环境两家上市公司皆大欢喜。

日前，顺控发展和盈峰环境相继披露公告，顺控发展拟收购盈峰环境全资子公司佛山市顺合环保有限公司100%股权，交易价格约为2.6亿元。

长江商报记者注意到，顺合环保目前主要从事的业务是对污水和工业废水进行处理。而盈峰环境未来则计划聚焦环卫机器人、新能源环卫装备等领域。对于盈峰环境而言，通过此笔资产出售公司将剥离非核心业务，以优化资产及产业结构。

另一方面，由于顺控发展主营业务为自来水制售业务和垃圾焚烧发电业务，此次收购顺合环保，顺控发展称，将极大提升公司污水处理业务规模及运营能力，这对于公司进一步做大做强公用环保板块业务具有重要意义。

此外，随着顺合环保的并表，顺控发展的业绩也将得到增厚。数据显示，2022年和2023年前9个月，顺合环保分别实现营业收入2.16亿元、1.64亿元，净利润5033.53万元、4196.68万元。

值得关注的是，为了推进对顺合环保的收购，顺控发展对IPO募集资金的使用进行调整，拟变更募集资金合计1.7亿元用于收购顺合环保100%股权，占公司募集资金净额的比例为54.17%。

标的9个月盈利4196万估值4.36亿

资料显示，顺合环保成立于2016年，主要从事的业务是对污水和工业废水进行处理。

自设立之后，顺合环保曾经历四次股权变更，其中三次发生在2021年，主要为盈峰环境内部的股权转让。目前，盈峰环境直接持有顺合环保100%股权。

按照交易方案，此次盈峰环境拟向顺控发展出售顺合环保100%股权。交易完成之后，盈峰环境不再持有顺合环保股权，本次股权转让将导致公司合并报表范围变更。顺控发展则将持有顺合环保100%股权，纳入公司合并报表范围。

长江商报记者注意到，顺合环保已具备一定的盈利能力。数据显示，2022年和2023年前9个月，顺合环保分别实现营业收入2.16亿元、1.64亿元，净利润5033.53万元、4196.68万元。截至2023年9月末，顺合环保资产总额约为8.35亿元，净资产4.26亿元，应收账款1.73亿元。

根据评估，截至评估基准日2023年9月30日，在持续经营的前提下，经资产基础法评估，顺合环保模拟股东全部权益评估价为4.36亿元，较账面模拟所有者权益增值1.86亿元，增值率为74.53%。

由于顺合环保在评估基准日后对股东作出分红1.6亿元的决议，经交易各方协商确定，本次交易的股权对价款总额为2.6亿元，顺控发展将按照各方约定分期支付。

对于此次资产出售的目的，盈峰环境方面表示，主要是基于公司未来的发展战略。公司未来的主业将聚焦在公司具有核心竞争优势的环卫机器人、新能源环卫装备、城市服务、生活垃圾分类及终端处置等领域。对于公司非核心业务，公司将通过业务结构优化、资产剥离等方式逐步进行调整，以优化公司的资产及产业结构，提升公司的盈利能力及竞争力。

需要注意的是，截至2023年9月末，顺合环保及其下属子公司应向盈峰环境归还的往来款总额为3.39亿元。除上述借款外，此次《股权转让协议》约定的基准日至《股权转让协议》生效日期间，顺合环保及其下属子公司产生的需偿还盈峰环境的往来款/借款本金不超过7000万元。

本次股权交割完成后，上述资金将被动形成盈峰环境对外提供财务资助的情况。盈峰环境称，已与顺合环保签订借款协议，约定上述借款金额，借款期限自本次顺合环保100%股权转让完成工商变更登记之日起60日，借款利率按同期贷款基础利率计息。

拟变更IPO募资1.7亿推进收购

接盘盈峰环境旗下的污水处理业务子公司，顺控发展意在快速壮大主业规模。

资料显示，作为佛山顺德国资旗下的上市公司，顺控发展主营业务为自来水制售业务和垃圾焚烧发电业务，同时围绕自来水制售业务提供配套的供排水管网工程服务。

顺控发展曾介绍，公司的自来水制售业务、垃圾焚烧发电业务所对应的产品、服务在现行服务区域内处于支配地位，但域内增长空间有限。

对于此次收购顺合环保，顺控发展表示，将极大提升公司污水处理业务规模及运营能力，增加公司垃圾焚烧发电板块的运营规模，为公司输入更多优秀技术人才和资源，全面促进公司环保业务的对外拓展、协同融合以及规模化赋能，从而提升整体业务的经营效能和收益，对于公司进一步做大做强公用环保板块业务具有重要意义。

据顺控发展披露，顺合环保及下属子公司的污水处理项目均位于佛山市顺德区内，各污水处理厂合计总设计规模为28.8万吨/天，顺合环保下属子公司运营的垃圾发电项目位于安徽省阜阳市阜南县，一期设计处理规模500吨/日，终期规模1000吨/日，前述项目均已取得相应的特许经营权。

值得关注的是，为了推进对顺合环保的收购，顺控发展对IPO募集资金的使用进行调整，分别调减IPO募投项目中顺德右滩水厂二期扩建工程募集资金投入金额1.38亿元、乐从至北滘DN800给水管道连通工程的募集资金投入金额3242.29万元，并将原用于上述项目的部分募集资金合计1.7亿元用于收购顺合环保100%股权，拟变更用途的募集资金额占公司募集资金净额的比例为54.17%。

长江商报记者注意到，顺控发展在2021年3月IPO募资3.63亿元，扣除相关费用后的募资净额3.14亿元。截至2023年末，顺控发展累计使用IPO募集资金6769.01万元。

此外，顺合环保的并表，还将增厚顺控发展的业绩。2021年3月登陆A股市场之后，2021年和2022年，顺控发展分别实现营业收入13.38亿元、13.2亿元，同比增长8.42%、-1.38%；净利润2.73亿元、2.38亿元，同比增长2.02%、-12.83%。其中，受社会经济发展增速放缓及国际局势不稳定影响，以及非居民售水量下降，能源价格上升等因素影响，公司业绩增长压力加大。

不过，2023年前9个月，顺合环保实现营业收入10.73亿元，同比增长9.13%；净利润和扣非净利润为1.84亿元、1.77亿元，同比增长2.34%、2.25%。