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这一板块站上风口,找到13只近3年翻倍牛基!

2022-08-03 15:16:10浏览:19编辑:时尚360度C

最近两天,国人最关注的事情莫过于某人窜访事件。

老司基看到,今天国防军工板块是应声而起,盘中持续走强,大涨超5%,在所有31个申万一级行业板块中高居榜首。

短期事件催化,叠加行业景气度提升,军工板块布局机会来了么?近3年市场震荡起伏,究竟哪些军工主题牛基值得我们关注呢?今天老司基就来简单聊聊这个话题。

上车机会来啦?

自4月27日大盘见底反弹以来,国防军工板块走出一轮止跌反弹行情。截至7月20日,相较于4月低点,板块累计涨幅高达42%,是仅次于新能源板块的反弹急先锋。7月下旬至今,跟随大盘进入短暂调整。

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数据显示,申万一级行业国防军工板块97只个股中有96只在这轮反弹行情出现上涨,仅有1只个股下跌。其中,铖昌科技大涨264%,中兵红箭、亚星锚链、钢研高纳、中航西飞等多只个股涨幅超75%。

目前,上市公司的中报业绩正在密集披露中。截至8月2日,已有22家军工上市公司发布2022年中报业绩预告,其中15家实现正增长,8家预增上限超100%,超半数增长超50%,强势验证板块高景气。

券商研究机构指出,十四五期间,军工行业的成长性和长期发展确定性正持续得到验证,投资主线开始转向业绩、成长性驱动。2021年军工行业实现营收同增13.67%,归母净利润同增27.87%。毛利率提升至19.96%,净利率提升至6.98%。费用率控制良好,现金流改善明显,资产周转率提升;合同负债持续增长,备货生产积极。今年上半年军工行业延续高景气,盈利能力稳中有升。

值得一提的是,利润持续高增的同时,国防军工板块估值水平近3年以来也得到了充分消化,高性价比更加凸显。截至8月2日,申万国防军工板块市盈率为57倍,位于近10年估值百分位的22%;大幅低于平均估值的87倍,属于很低的估值区间。

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哪些军工牛基可关注?

既然中长期投资逻辑没问题,那么哪些军工主题基金值得我们关注呢?老司基带领大家来找一下,这里主要挑选的是主动权益基金。

第一步,挑选主动权益基金中的普通股票型、偏股混合型和灵活配置型3大类产品,总共有6454只;

第二步,挑选重仓行业为国防军工,近3年同类排名前20%,得到15只;

第三步,剔除成立不满3年、规模小于1亿的基金,按照近3年收益率排序,取总收益率大于100%,得到以下13只基金。

13只近3年收益率超100%的军工主题牛基

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数据显示,13只翻倍牛基中,收益率最高的基金为万家甄选混合,近3年收益率高达211.72%,这也是唯一一只收益率超200%的牛基,现任基金经理为莫海波。另外,同样由莫海波管理的万家新兴蓝筹、万家品质生活两只基金近3年收益率分别达到173.51%和165.37%,位列第2和第3名。

莫海波擅长逆向布局,近期国金证券的热门研报《细数基金经理中的十大孤勇者》,其中就有他。

莫海波坚持自上而下从宏观角度出发,结合基本面、政策面、流动性进行行业比较,力争抓住当年具有优势的一到两个行业进行重点投资。他的行业选择重点标准是:经过大幅下跌后估值处于历史底部区间,行业中机构投资者不多,且基本面逐步发生变化。

从万家甄选混合的最近几年持仓来看,就是行业配置的轮动风格,且调仓比较果敢。2019年他抓住了地产、新能源以及半导体、消费电子的机会;2020年重点配置于新能源、电子、有色金属,当年收益95.15%;2021年春节后核心资产大幅下跌,莫海波以新能源和周期为主要持仓板块,并在下半年,及时减仓止盈这两大板块,并重点配置于农业、军工和房地产。

以下为莫海波管理的万家甄选、万家新兴蓝筹和万家品质生活的行业配置及前十大重仓股情况。

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2022年二季报数据显示,万家甄选和万家品质生活的第一大重仓行业均为国防军工板块,配置比例分别达到26.21%和28%,万家新兴蓝筹的军工板块配置比例也超过了20%,为第三大重仓行业。前十大重仓股中包括了航发动力、航发控制、中航光电等军工龙头股。

13只翻倍牛基中,何崇凯管理的易方达国防军工混合A规模最大,达到179.26亿元,也是唯一一只规模超百亿的军工主动牛基。该基金成立于2015年6月,何崇凯从2019年11月管理至今,任职总回报达到149.26%,任职年化回报高达40.52%,在同期所有偏股混合型基金中排名前5%。

何崇凯,2015年加入易方达基金,目前在管基金两只,另一只基金为易方达积极成长。虽然他的基金经理任职年限不满3年,但两只基金业绩都非常奈斯,管理总规模达到225亿元。

何崇凯自管理易方达国防军工以来,较大幅度跑赢国防军工指数,超额收益显著,而且在主动军工主题基金中持续领跑。他的换手率并不高,选股为主,偏好航空航天等细分领域。重仓股方面,何崇凯近两年持续重仓军工上游元器件企业,此外同时重仓如中航沈飞在内的整机龙头,把握了这波军工景气度从上游至下游的传导带来的投资机会。

除了以上几只基金,华安大安全主题混合A、中邮军民融合灵活配置混合、前海开源大海洋混合、南方军工改革混合A等基金近3年表现也不错,涨幅位列同类基金前列。

老司基觉得,此次地缘政治事件,对军工行情将会产生短期刺激和支撑。不过,对于板块的投资,还是需要从中长期投资逻辑出发。当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点,中下游公司业绩加速拐点有望到来,目前板块估值水平处于近10年低位,具备较高的投资性价比,可以适当配置。

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