首页l资讯国内国际军事 娱乐明星综艺旅行 体坛足球篮球体育 科技汽车IT 业互联网+ 财经房产理财股票商机

诺安基金周观察:疫情影响进一步下降,把握短期反弹窗口

2022-06-06 09:30:43浏览:41编辑:青山古渡

本周4个交易日市场估值进一步修复,日均成交额8808亿元,较上周小幅上升。涨跌幅方面,万得全A涨3.08%,上证指数涨2.08%,沪深300指数涨2.21%,创业板指涨5.85%,中小板指涨4.08%,中证500指数涨3.03%,中证1000涨3.75%,科创50指数涨8.67%。北上资金净流入253亿元。中信一级行业分类走势分化明显,之前调整幅度较大的板块本周表现较好。汽车板块在减征购置税政策持续催化下,本周上涨7.22%;电子、电力设备新能源、机械、计算机、国防军工和通信板块分别上涨7.08%、6.86%、6.02%、5.87%、4.64%;“稳增长”板块表现较弱,或因近期稳增长政策效果低于市场预期;银行、建筑、房地产、煤炭板块分别下跌1.09%、1.68%、2.48%和2.75%。

美国经济增长动能仍较强,年中经济衰退的风险较低。美国劳工部周五公布的数据显示,5月份非农就业人数增加39万人,4月份的数据修正后为43.6万人。失业率维持在3.6%不变,劳动力参与率微幅上升,好于市场预期。海外市场PMI整体表现较好,并呈现出西方发达国家好于新兴国家的特点,其中美国PMI指数由前月的55.4回升至56.1,高于54.5的市场预期,显示出美国经济增长动能仍较强。我们预计美联储近期或更为关注通胀,货币政策4季度之前很难发生转变,随后的政策上的退坡或转向的时间点需要进一步观察和验证。

人民日报本周撰文关注数字经济和信息技术产业。文章指出,回首中国软件业10年的发展历程,关键技术是要不来、买不来、讨不来的。特别是在信息技术深刻影响各行各业转型升级、时刻关乎千家万户美好生活的当下,中国软件业比过去任何时候都更需要把创新主动权、发展主动权牢牢掌握在自己手上。当前新一代信息技术方兴未艾,日益融入经济社会各领域全过程,作为数字经济蓬勃发展的重要底座,软件产业做大做强正当其时。从软件核心技术自主可控来看,包括操作系统、数据库、中间件等关键基础设施软件,CAD、CAE、CAM、EDA等工业设计制造软件,ERP、CRM、HRM等企业管理类软件,智能座舱和智能驾驶软件,云计算、AI深度学习、大数据处理等新一代软件技术平台等。从供应链安全角度来看,国产软件逐步成为政企用户采购使用的必选项之一。近年来国产软件进步明显,部分功能和性能上已能够满足一定需求,相关公司经营业绩呈现高速增长趋势,重视智能驾驶、工业制造、行业信创、政企上云及AI四条主线,围绕国产化、智能化、云化三个方向关注相关领域和个股机会。

近期电子板块下游需求结构分化,智能手机、笔电等消费电子需求减弱,换机周期延长,汽车、服务器、工业市场依旧相对强劲,同时上海疫情防控,对行业需求、供给、销售等环节均造成一定冲击,6月初上海解封、北京逐渐恢复正常生产生活秩序,均将有望给供需两端带来边际改善,同时政策上对消费电子产品与新能源车的补贴支持等,有望带动终端需求边际修复,考虑到半导体持续提升的库存水位以及持续走高的库存周转天数,需求边际改善带来库存去化程度仍然有待观察。因此,关注库存调整压力较小的细分领域标的以及国产替代背景下,具有较强份额提升逻辑、品类扩张、产品结构调整、以量补价逻辑的优质赛道。

2022年5月制造业PMI回升2.2%至49.6%,非制造业PMI反弹5.95%至47.8%,均继续位于收缩区间。物流限制减少,对生产及服务业的负面影响减弱,但消费疲弱、就业压力仍大。全国总体物流形势好转,之前阻滞的物流网络逐渐恢复,供应商配送时间指数大幅回升6.9%至44.1%,但仍低于临界值。高频数据显示,全国整车物流水平最新录得101%左右,相比4月回升约10%,但距离疫情前高点仍有20%左右的差距。5月生产指数上升5.3%至49.7%,大中小型企业景气度均有所修复。分行业看,化学纤维及橡胶塑料制品、专用设备、汽车等行业生产指数高于上月10%以上,升至扩张区间。制造业需求从低点有所恢复,新订单指数从上月的42.6%回升至48.2%。5月产成品库存下行1.0%至49.3%,原材料库存上行1.4%至47.9%。随着物流的逐步恢复,企业生产修复,产成品销售可能也边际加快。5月PMI价格指数显著回落,原材料价格涨幅收窄,但原材料成本压力仍然加大,PMI分项显示石油、煤炭、化学原料、医药等行业购进价格指数继续位于60%以上高位。此外,出厂价格指数年内首次降至收缩区间,制造业产品销售价格回落、需求疲弱。

5月非制造业PMI回升5.9个百分点至47.8%。交运行业明显修复,其它服务业仍受疫情影响,建筑业景气度继续扩张。5月服务业商务活动指数回升7.1%至47.1%。分行业看,铁路运输、航空运输等行业商务活动指数分别回升25.2%和36.9%,回升幅度最为显著且已高于临界点;另一方面,住宿、租赁服务、文娱、居民服务等行业的商务活动指数仍显著低于临界点;此外,建筑业商务活动指数为52.2%,仍保持扩张态势,基础设施投资继续推进。服务业、制造业就业指数继续位于收缩区间,就业压力不容忽视。制造业PMI就业指数微升0.4个百分点至47.6%,服务业PMI就业指数环比下行0.1个百分点至45.3%,均双双位于收缩区间。

重点关注

复工复产产业链

稳增长相关板块

通胀板块

后续跟踪

国内经济数据

国内疫情及管控措施

国内财政政策

美联储货币政策

海外地缘政治形势

海外猴痘疫情

风险提示:以上市场数据来源wind。本材料为诺安基金观点,不作为投资建议。在任何情况下,本报告中的信息或所表达的意见并不构成对任何人的投资建议。市场有风险,投资需谨慎。投资者投资于本公司管理的基金时,应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告,如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表对本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的”买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。

股民福利来了!十大金股送给你,带你掘金“黄金坑”!点击查看>>诺安基金周观察:疫情影响进一步下降,把握短期反弹窗口海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP
精彩推荐
猜你喜欢
商机推荐
  • 联系我们
  • 客服QQ

Copyright © 2018-2020, 今日网络热点 版权所有 侵权必究. 信息侵权、举报:853029381@qq.com

免责声明:以上所展示的信息由企业自行提供,内容的真实性、准确性和合法性由发布企业负责,今日网络热点对此不承担责任.