首页l资讯国内国际军事 娱乐明星综艺旅行 体坛足球篮球体育 科技汽车IT 业互联网+ 财经房产理财股票商机

【国信电子|雅创电子点评】受益汽车电子高景气,上半年利润0.77亿元增135%

2022-08-04 16:19:06浏览:28编辑:燕归来

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

1H22归母净利润同比增长135%至0.77亿元,2Q22收入利润均创季度新高

公司1H22营收9.77亿元,归母净利润0.77亿元,扣非归母净利润0.77亿元。其中2Q22收入5.17亿元,归母净利润0.45亿元,均创历史新高。1H22收入中分销业务占比90.87%,电源管理IC设计业务占比8.45%。从盈利能力看,1H22毛利率21.44%,同比提高3.51pct,净利率8.69%,同比提高3.44pct;2Q22毛利率21.88%,净利率9.94%。

多款汽车电源管理IC大规模供应,1H22收入同比增长211%

基于前期电源管理IC产品的持续推广认证,产品的应用案例增加并实现大规模供应,暖通空调驱动IC、LDO以及大灯调光电机驱动IC均取得了较好的增长,新产品LED驱动IC推出市场后,为IC业务贡献了20%以上的销售额,进一步推动IC业务增长。1H22公司电源管理IC设计业务实现收入8254万元,同比增长211.19%,毛利率提高11.5pct至46.37%。毛利率提高主要来自1)对部分产品价格进行微调;2)销售规模增加带来的成本优势。截至2022年6月30日,公司IC设计工程师近40名,其中15名拥有10年以上工作经验。

深耕汽车电子领域,分销业务受益于汽车电子高景气

公司电子元器件分销专注于汽车电子领域,近70%销售收入来源于汽车电子。1H22汽车市场复苏,汽车电子市场规模不断扩张,单车汽车电子元件价值量提升。公司基于自身丰富的客户资源,在原有业务的基础上推广新产品,加强与客户的深度合作,同时,不断开发新客户或新项目,以获取新的订单,提高单车产品使用量及价值量。1H22公司电子元器件分销业务收入同比20.94%至7.20亿元,2月1日开始并表的分销企业怡海能达收入1.68亿元,合计收入8.88亿元,同比增长49.13%,毛利率提高1.96pct至18.92%。

投资建议:汽车电子高景气,电源管理IC进展顺利,维持“增持”评级

我们预计公司2022-2024年归母净利润1.79/2.55/3.34亿元,同比增速93/43/31%;EPS为2.23/3.18/4.18元,对应2022年8月2日股价的PE分别为40.4/28.4/21.6x。公司下游汽车电子需求旺盛,自研电源管理IC进展顺利,维持“增持”评级。

需求不及预期;新产品研发和验证不及预期;竞争加剧。

【国信电子|雅创电子点评】受益汽车电子高景气,上半年利润0.77亿元增135%【国信电子|雅创电子点评】受益汽车电子高景气,上半年利润0.77亿元增135%【国信电子|雅创电子点评】受益汽车电子高景气,上半年利润0.77亿元增135%【国信电子|雅创电子点评】受益汽车电子高景气,上半年利润0.77亿元增135%【国信电子|雅创电子点评】受益汽车电子高景气,上半年利润0.77亿元增135%【国信电子|雅创电子点评】受益汽车电子高景气,上半年利润0.77亿元增135%

特别披露:截至2022年08月04日,我公司以自有资金投资持有“雅创电子”1004000股。

附表:财务预测与估值

【国信电子|雅创电子点评】受益汽车电子高景气,上半年利润0.77亿元增135%

国信电子团队

胡剑:电子行业首席分析师,复旦大学电子系学士,复旦大学世界经济系硕士,法国EDHEC商学院交换生。2021年8月加入国信研究所,之前任华泰研究所消费电子行业首席,2018年第一财经最佳分析师电子行业第3名,2019年证券时报金翼奖分析师电子行业第2名,2019年II China科技行业入围,2019年、精准解读,尽在本站财经APP

精彩推荐
猜你喜欢
商机推荐
  • 联系我们
  • 客服QQ

Copyright © 2018-2020, 今日网络热点 版权所有 侵权必究. 信息侵权、举报:853029381@qq.com

免责声明:以上所展示的信息由企业自行提供,内容的真实性、准确性和合法性由发布企业负责,今日网络热点对此不承担责任.